香港下一個金融泡沫是:計程車?

根據彭博社報導,香港房市在特首梁振英緊縮的政策下,今年二月房價跟高峰期比下跌了2.7%,今年上半年成交量是1996年以來新低.
被逐出房地產的投資資金,目前熱潮是投資在計程車上. 對以固定收入為主的投資人來說, 目前投資計程車的投資報酬率是高於房地產. 大量追逐計程車投資的資金也推動計程車 (含牌照)寄格到歷史新高,6月6日達766萬港元(98.7萬美元)的成交價!價格相較於2009年以上漲超過80%. 8月2日有10台成交價在710萬港元. (新聞原文在此)

無聊?淘金去! 探索無聊的產業(三) 鑫永銓(2114)

之前還在創投的時候,這公司未上市之前我跟同事一起去拜訪過,應該是2006年, 後來也提案投資. 還記得當時提案的狀況,委員幾乎是打哈欠沒有興趣,後來提案過了但沒拿到額度(?)具體我也忘了,就擺著. 當初上市承銷價是30多元.
這公司最讓我忘懷的是他公司前庭院一個台灣形狀的池塘,還有前面一顆大樹,老闆說只有李登輝總統去參觀他公司那年開花,還有就是準備上市那年開花. 這風水還真是不能不信.扯遠了,講他的產業.
橡膠產業印象是高污染,傳統產業. 傳統產業這幾年在台灣沒出走的,都練就一身內功,都有一套自己的經營手法與競爭力. 其實也不用高頻率的訪談公司,從歷年年報比較可以看出一些軌跡. 如同我們在探索無聊的產業這篇說過的,輸送帶產業也類似油封產業, 產業周期循環長,產業也分散.
Google了一下,這公司曾經被炒過了,不過看基本面, 細查財務數字,這公司有成長的潛力,值得追蹤觀察. 現在股價偏高,有機會回檔我會買一些.

大分析師王安亞推薦 金益鼎(8390)-財訊8/1/2013

油價,金價從年初跌幅已經超過20%,因此,產業中跟金價相關聯的公司,資源回收的洋華跟金益鼎敏感度最高. 其中金益鼎(8390)這公司剛好也是之前在創投時,某位離職同事輔導的公司,主要從事貴金屬資源回收,類似洋華. 這期財訊報導前摩根史坦利大分析師王安亞推薦這支,財訊上寫的主要理由是王安亞認為該公司完成上下游整合,成長可以預期.
這點我不太懂. 基本面上看,財務數字獲利能力負債比等等五年來持續惡化,如下表.其中投資現金流量連續5年都是負數,但固定資產增加部分少於投資現金流量, 流動資產卻增加迅速. 現金殖利率也遠低於5%, 我找不到潛力在哪?
底下幾條新聞篩選出的資訊也許有幫助:

無聊? 淘金去! 探索無聊的產業(二) : 中興電工(1513) 大台北瓦斯(9908)

價值投資的基本觀念,就是以長期觀察,獲利穩定,現金流量穩定,負債比低, 長期合理的現金股利配發,產業循環周期長,獲利能力良好,具備定價能力更優(請參考 再論定價能力),在股海裡篩選出具有潛力的股票. 熱門的股票通常價格都高了,或者本益比偏高,或者人為炒作了,因此,如同之前我們發現茂順的過程,探索無聊的產業通常有意外的驚喜.

出差在中國,翻牆不易,勉強找到兩支值得注意的股票:

亞洲週刊-江澤民之孫與馬雲的金融盛宴

亞洲週刊-江澤民之孫與馬雲的金融盛宴

2013年8月11日 第27卷 31期

阿里巴巴董事局主席馬雲關於六四的言論掀起爭議，因為觸動了背後的權貴資本網絡。策劃上市的阿里巴巴集團估值達一千億美元，江澤民嫡孫江志成、政治局常委劉雲山之子劉樂飛等都參與投資，分享巨大利益。

這樣看新聞 之二 : 這樣就可能挖到寶...F-貿聯(3665) vs 豐藝(6189)

這兩家公司都不在我的獲利怪獸名單上,今天為什麼談他們? 我們先看這兩則公開的新聞, 同"這樣看新聞 之一"裡的觀念,我們僅擷取數字,觀察重點用黃色底色標註,不看形容詞.

1. F-貿聯:(3665)

精實新聞 2013-07-26 07:32:36 記者 蕭燕翔 報導

(略)

因「Tesla」題材發燒，貿聯短線股價急漲，近日股價一度突破百元大關，因應主管機關要求，公告獲利自結數，其中第二季在經濟規模及產品持續優化下，單季稅後盈餘1.66億元，季增逾七成，續創單季新高，單季每股稅後盈餘2.2元，上半年每股稅後盈餘近3.5元，法人預期，第二季毛利率可望持續走揚。

展望下半年，法人預期，在電動車、遊戲機應用帶動下，貿聯營收可望較上半年溫和成長，第三季營收還有個位數季增實力，全年每股稅後盈餘也有機會超過7元

2. 豐藝(6189)

蘋果日報

【蕭文康／台北報導】IC通路商豐藝電子（6189）今公布自結第2季稅前純益為2.02億元，較第一季1.98億元增加約2%，年成長24.31%，單季每股純益（Earnings Per Share，EPS）0.94元，較第1季的0.83元略增；累計上半年稅前純益為4億元，年增率45%，上半年EPS1.78元，較去年上半年1.25元大幅成長42.77%。
 豐藝指出，上半年受惠於產品組合改善，產品比重中非PC部份的產品出貨佔比逐漸攀高，因此累計上半年營業毛利為8.16億元，較去年同期成長23.61%，毛利率為8.92%，增加1.61個百分點。

有看出什麼端倪嗎?

這樣看新聞 之一

上班族或即使SOHO族平常也很難天天直接跟公司訪談,目前台灣的新聞固然八卦炒作多於事實與深度分析,仔細一點其實還是可以撈到一些有價值的資訊. 未來觀察重點已用黃色底色標註,未來有機會訪談公司或者做調查可以因此有個依據,其餘除了數字之外,其他的形容詞就當廣告看比較安全...底下是個例子:

"裕融登高 上半年EPS 3.13元_工商時報07-30-2013"