接續上一篇，當我們有了儲蓄的習慣之後，也儲蓄了一點本金，或者有一筆可動用的獎金，在出手進行投資之前，最重要的還是建立正確的投資觀念。在這一篇文章當中我們將繼續花一點版面給投資人一些建議與觀念。雖然文章是針對投資理財的新手，其實對於已經有一點投資經驗的人來說，這類的投資理財的基本觀念還是相當重要。
首先，一般人一定想到的是，我們期望多少投資報酬率?
也許跟我們的教育或社會價值觀有關係，通常我們會希望，在最短時間內達到最大效果，表現在產業上，就是講求成本低，功能多更多一點；表現在消費上，大家追求CP值(性能價格比)；表現在投資上，希望本小利大時間短，最好是今天買股明天漲停然後一路漲不停，對吧?
偏偏投資理財是很奇妙的一件事，歷史的經驗告訴我們，你愈是急著想在短時間賺大錢，通常的結果是賠的更大。例子不勝枚舉，例如有人可以兜售您保證30%獲利率的金融商品，例如很久以前的老鼠會，先投入10萬每個月拿5000元回來的那種，現在還是很多變形的老鼠會。Google關鍵字”投資詐騙”就可以找到很多案例如下:
這類新聞層出不窮的原因，完全是主事者針對投資人想要短期致富的投機心態，認為自己不會是最後一隻老鼠的僥倖心理，或者真的是一無所知而被騙，這是很簡單的充分利用人性的貪念。
因此，對於期望投資報酬率，我們的看法是這樣:
預期投資報酬率的設定，建議以銀行一年定存利率+4%作為預期投資報酬率會比較實際，給自己的壓力也比較小，這樣情況下通常投資的表現反而會相當不錯。
以年年配發現金股利4-5元的中華電信(2412)為例，10年股價上漲34.77%，每年現金股利配發約4-5元，約為5%左右，整體表現不見得比大盤差。
不貪保平安。
投資的預期報酬率不要訂的太高。 看到別人一年有20%其實很大部分是運氣，事實上以目前的銀行利率而言，每年能有6~8%其實已經很不錯，也許某年輕鬆賺18%有可能，但是號稱每年輕鬆賺18%的方法絕對是騙人。有個笑話也許更真實的表現在預期高報酬的方法上:
所有一夕致富的方法都寫在刑法裡面回頭看S&P500指數表現，即使這10年大多頭，年化報酬率也沒有20%。事實上，長期的表現而言，基金經理人幾乎沒有打敗過大盤。
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| 2007.7-2017.9 S&P500指數上漲57% (資料來源:Bloomberg) |
預期投資報酬率的設定，建議以銀行一年定存利率+4%作為預期投資報酬率會比較實際，給自己的壓力也比較小，這樣情況下通常投資的表現反而會相當不錯。
以年年配發現金股利4-5元的中華電信(2412)為例，10年股價上漲34.77%，每年現金股利配發約4-5元，約為5%左右，整體表現不見得比大盤差。
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| 2007.7-2017.9 中華電信上漲34.77% (資料來源:Bloomberg) |
接下來你可能會問，既然我們訂了比較低而合理的預期投資報酬率，那怎麼累積財富呢? 這就回到定期定額的儲蓄/投資策略上。簡單說，整個定期定額的投資/儲蓄方式，能夠初步累積一點財富的關鍵，就在於複利的效果。 簡單的Excel表格計算，就可以了解複利跟時間的效果，對於本金的累積有多少的助益。
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| 複利效果，可以看出6%複利10年最終為79% |
同
同樣的，我們以定期定額，假設每年投入50000元，投資報酬率6%，10年本金再投入的效果，以試算表算出如下: |
| 每年初投資50000元，6%報酬，每年資金在投入，10年有將近70萬元 |
簡單的說，複利的效果，就是藉著時間的力量，逐步累積資金。10年的例子看起來雖然很久，報酬6%好像一點都不高，10年存70萬一點也不吸引人，不過這只是基本觀念，同時變動的報酬率也就是投資迷人之處，我們後續還會有文章繼續探討。
複利+定期定額道理很簡單，做起來可一點都不是那麼單純。還記得上一篇文章說過的，能夠採取定期定額的投資方式，基本的假設是，股價長期均線走勢是正斜率，也就是愈來愈高。再加上複利的效果，也就是資金再投入，也就是說如果是中華電信的例子，每年得到股息收入再投資進去買中華電信的股票，這樣的累積方式。
當然，對於預期報酬率，也可以訂高一點，給自己壓力大一點，也許表現也不差。這沒有硬性規定，也沒有誰對誰錯。總之，資本市場上沒有專家，只有贏家跟輸家，記住這點就好。
從事20多年的投資理財，經歷過1990萬點、2000泡沫、2008金融風暴，至今仍能在資本市場活動著，心得沒有很特別，結論也沒有很驚豔，大概就是這樣:
方法簡單的，只能慢慢賺，但不見得會賺得少；方法複雜高深的，有機會賺多一點，但也不見得賺的比較多；方法簡單又可以大賺的，也通常是騙人。
合法的，沒有短期致富之道。慢慢賺，再投入，真的比較好。
看不懂的不要碰，聽到太好的不能碰。有一份穩定的現金流入(例如工作收入)很重要，不要輕易放棄現有工作轉做專職投資。
至於為什麼有人可以投資到如下這種走勢的股票? 我們下一篇再談。
